逸仙电商Q3营收6.77亿元符合预期 三大护肤品牌合计稳健增长

11月20日，逸仙电商（NYSE:YSG）发布2024年第三季度业绩报告。公告显示，公司第三季度实现营收6.77亿元。其中，三大护肤品牌法国科兰黎、达尔肤和EVELOM伊芙珑合计净收入同比增长10.5%，助力护肤业务稳增，实现营收2.68亿元，同比增长3.6%。护肤版块营收占总营收的比例为39.6%，连续10个季度保持在总营收30%以上的水平。得益于营收结构优化，公司实现毛利率75.9%，同比提升4.5个百分点。

市场分析认为，三季度化妆品行业受消费整体承压影响，环比进一步走弱。在此背景下，逸仙电商持续深化战略转型，加大在研发创新和品牌建设方面的投入，聚焦提质增效。公司造血能力稳步增强，亏损持续收窄，展现出较强的发展韧性。公司基本面已进入逐步向上的轨道，为后续实现更稳健的发展打下良好基础。根据业绩指引，预计公司第四季度总营收可实现同比增长。

研发优势显现，激发增长新势能

伴随着市场可供选择的美妆产品增多，消费者更青睐于高“质价比”产品，“功效与成分”成为美妆产品重点考量标准。新技术、新成分的研发创新能力成为美妆企业长期发展的核心竞争力。逸仙电商作为新锐国货美妆集团，始终将研发能力作为公司未来增长和产品差异化的核心战略，坚持高研发投入，提升产品科技含量。

根据财报，第三季度研发投入2534万元，研发费用占比达3.7%，研发费用率持续居全球第一梯队水平。2024年前三季度研发费用超8000万元。

得益于研发战略的强力支撑，逸仙电商在活性原料、抗衰老等领域相继获得核心技术突破，并获得行业高度认可。日前，逸仙电商三度亮相IFSCC大会，并实现新的飞跃——集团带领旗下完美日记、达尔肤、法国科兰黎三大品牌共同出席IFSCC大会。其中，科兰黎「2号」VA精华凭借对A醇抗老应用的突破性创新研究成果脱颖而出，入围IFSCC创新突破奖，并荣登大会论坛展示研究成果。此外，逸仙电商前沿团队和中山大学联合开发的一款全新独家专利活性微生态原料的研究成果也入围IFSCC科研创新论文奖。

逸仙集团前沿团队和中山大学合作研究成果入围本届IFSCC科研创新论文奖

与此同时，逸仙电商旗下品牌完美日记发布了第二代仿生膜Biotec™科技。据了解，逸仙电商通过与国内外23家权威科研机构合作，取得众多科研成就，发表了20多篇抗衰老相关专利和文章。这其中就包括集团和中山大学建立的联合实验室在《自然医学》(NatureMedicine)与《科学通报》(ScienceBulletin)两大科学权威期刊参与发表的两篇重磅文章。基于此突破性科研成果，完美日记重磅升级第二代仿生膜科技，并运用于彩妆及护肤产品中。

搭载此新科技的新品——完美日记第二代「仿生膜」精华口红，一经上市则火爆出圈，实现销量与口碑双丰收。上市首月销售额破4700万，Q3首发即抢占抖音、天猫、京东等多平台口红品类销售NO.1。完美日记「仿生膜」精华口红系列荣获VOGUE2024美容大奖-配方研发大奖。

完美日记第二代仿生膜科技发布会现场

持续创新完善渠道体系，助力运营质量提升

在市场需求面持续低迷的背景下，逸仙电商聚焦内生能力建设，深耕品牌力的提升。同时，在加大对抖音、天猫等线上渠道建设的基础上，不断丰富线下渠道布局，构建更具韧性的渠道体系，为旗下各品牌的明星单品热销提供更强助力。

在品牌建设方面，也是创新不断。2024巴黎奥运会举办期间，Galenic法国科兰黎于巴黎丽兹酒店隆重举行新品全球发布会，重磅揭晓具有划时代意义的细胞级抗老新品——科兰黎「2号」VA精华，获得业界关注。此外，EVELOM伊芙珑于百年学术圣地牛津大学举办情绪护肤全球峰会，揭启EVELOM伊芙珑「千金」面霜的传奇解压功效，展现品牌在情绪护肤领域的最新突破及革新探索。小奥汀在上海开启「彩妆漫画屋」快闪活动，巨物营销创意出圈，成为国庆档上海热门打卡地标，日均人流量1.5万以上。PinkBear皮可熊则与黄油小熊创意联名，带动品牌声量持续提升。

第34届巴西IFSCC国际化妆品化学家学会联盟主席VaniaLeite出席法国科兰黎新品全球发布会

在渠道建设方面，公司品牌也取得突破式发展。其中，Galénic法国科兰黎强势发力抖音渠道，明星单品VC精华持续霸榜抖音好评榜、回购榜TOP1。EVELOM伊芙珑，明星单品洁颜霜热销超6万件，蝉联天猫高端卸妆膏TOP1；10月成功进驻山姆渠道全国50家门店，为品牌热销蓄力。DR.WU达尔肤王牌杏仁酸精华斩获天猫酸类精华和泛祛痘精华榜单TOP1，拼多多渠道势能爆发，销量同比增长近4倍，并且首次进驻中免日上，月销量保持超100%环比增长。

展望第四季度的发展，行业普遍认为，由于电商大促边际效应递减，化妆品行业仍将面临持续的市场挑战。对此，逸仙电商创始人、董事长兼CEO黄锦峰表示：“公司坚持以长期价值为导向，深耕核心业务，目前正在有序优化资源投入以提升运营效率。同时，我们继续加大研发投资，以科技创新驱动产品迭代，满足市场需求的不断升级。无论外部环境如何变化，我们始终专注卓越产品和用户体验，相信这种坚持将推动未来增长，为用户创造更大价值。”

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